Nouvelle loi russe sur les cryptomonnaies : ce que les traders doivent savoir

Les législateurs russes finalisent actuellement le premier cadre réglementaire complet du pays pour les cryptomonnaies comme le Bitcoin. Un projet de loi devrait être soumis au vote du Parlement d'ici la fin juin. S'il est approuvé cet été, ce nouveau cadre réglementaire lancera officiellement un marché des cryptomonnaies réglementé le 1er juillet 2027.

Anatoly Aksakov, président de la commission du marché financier de la Douma d'État, a confirmé que le projet de loi tant attendu progresse. Ce cadre législatif vise à établir des règles claires pour le commerce, le minage, l'émission et la circulation des cryptomonnaies, tout en plaçant le secteur sous le contrôle de l'État.

Un système à deux niveaux pour les investisseurs en cryptomonnaies

Le projet de loi crée une nette distinction entre les investisseurs particuliers et les investisseurs professionnels, imposant des règles et des limites différentes à chaque groupe.

Plafonnements stricts pour les commerçants de détail

Pour les investisseurs non qualifiés, le cadre réglementaire introduit des restrictions importantes. Selon l'agence de presse d'État TASS, les particuliers seront soumis à une limite d'achat annuelle de 300 000 roubles (environ 3 900 dollars).

De plus, leurs activités de trading seront limitées à une liste restreinte de cryptomonnaies approuvées par la Banque centrale de Russie. Alexandra Fedotova, avocate au sein du cabinet moscovite White Stone, prévoit que cette liste sera sélective.

« La Banque centrale établira très probablement une liste des cinq à dix cryptomonnaies les plus échangées sur les principales plateformes d'échange », a indiqué Fedotova. « Bitcoin et Ether y figureront assurément. Il est possible que SOL ou TON y soient ajoutés, compte tenu de leur popularité dans notre pays. »

Tout actif numérique ne figurant pas sur cette liste approuvée ne sera accessible qu'aux investisseurs qualifiés.

Plus de liberté pour les investisseurs professionnels

En revanche, les investisseurs professionnels et qualifiés seront autorisés à négocier des cryptomonnaies en quantités illimitées. Toutefois, cette liberté ne s'étend pas à tous les actifs.

Ce cadre exclut explicitement les jetons axés sur la protection de la vie privée tels que Monero et Zcash. Les autorités russes ont régulièrement exprimé leurs inquiétudes quant au fait que l'anonymat de ces actifs soit incompatible avec les normes de conformité en matière de lutte contre le blanchiment d'argent (LCB).

Piliers fondamentaux du cadre réglementaire

Au-delà de la définition des catégories d'investisseurs, le projet de loi aborde plusieurs autres aspects essentiels de l'écosystème des actifs numériques.

Exploitation minière, paiements et transferts internationaux

La nouvelle réglementation encadrera officiellement le minage de cryptomonnaies et l'émission de nouveaux actifs numériques. Toutefois, la législation réaffirme l'interdiction de longue date en Russie d'utiliser les cryptomonnaies pour les paiements intérieurs – une position ferme de la banque centrale.

Parallèlement, ce cadre réglementaire permet aux résidents russes d'acheter des bitcoins et autres crypto-actifs sur des plateformes d'échange étrangères via des comptes à l'étranger. Ils peuvent ensuite transférer ces actifs vers des plateformes nationales, à condition que les transactions soient intégralement déclarées aux autorités fiscales russes.

Un statut spécial pour les stablecoins

Les stablecoins devraient bénéficier d'un traitement différent en vertu de la nouvelle loi. Les autorités réglementaires devraient classer les jetons indexés sur le dollar comme des instruments financiers pour les activités économiques transfrontalières. Cela pourrait légaliser leur utilisation dans les règlements internationaux tout en maintenant les restrictions actuelles sur leur utilisation en Russie.

Application de la loi et délivrance de licences à l'horizon

Pour appuyer ce nouveau cadre réglementaire, les autorités prévoient d'introduire une législation complémentaire définissant les sanctions applicables aux activités illégales liées aux cryptomonnaies. Aksakov a indiqué que ces mesures pourraient inclure des sanctions administratives, financières, voire pénales. Les opérations illégales menées par les intermédiaires en cryptomonnaies devraient être passibles de sanctions similaires à celles infligées aux activités bancaires illégales.

Le nouveau régime précisera également les exigences en matière d'agrément. Les bourses et les courtiers déjà agréés pourront poursuivre leurs activités, mais les plateformes et les services de conservation de titres qui se trouvent actuellement dans une zone grise juridique devront obtenir de nouveaux agréments spécifiques à leurs fonctions.